沃伦61巴菲特（巴菲特全书）原创一波正能量2021-06-03 18:12

2021年的美国股市可以用这句话来形容：退潮之后才知道谁在裸泳。说出这句名言的人，曾经只靠投资赚钱，就成为了世界首富。从1956年他出资100美金成立公司开始至今，他的个人资产已经超过1094亿美金，被全世界公认为有史以来最伟大的投资人，又被称为“奥马哈的先知”，但是他真正让人佩服的地方可不只是投资技巧而已。

今天就让我们来看看股神传奇的一生，以及认识这位投资之神沃伦·巴菲特。

1930年沃伦·巴菲特出生于美国中部的奥马哈小镇，当时正处于经济大萧条的年代。父亲霍华德.巴菲特在失业后，由于工作难找，干脆与朋友合伙开了一间股票经纪公司，以最低成本创业。母亲莉拉是个智商极高的数学天才，但为了家庭，在大二的时候选择辍学，照顾三个子女。巴菲特与姐妹们都遗传了母亲的高智商，妹妹普莉智商有139，姐姐多丽丝与他都在150左右，而母莉拉则是整个家庭里最聪明的一个。

随着大萧条结束，巴菲特一家的经济状况也渐趋好转，但母亲的身体状况却变差了。由于母亲的家族里有遗传性精神疾病的缘故，经常会有头痛的问题，使得他妈妈一发作起来，就会无情地责骂与羞辱家中的孩子，这让巴菲特从小就相当安静内向，不像其他小孩那样的活蹦好动，只喜欢躲在角落里静静地看书，人际关系也差强人意。

受到母亲的影响，巴菲特从小就展现了对阅读与数字方面的兴趣。光是给他一台计算机，他就可以玩一整个下午。

某天他从图书馆借了一本名为《一千种赚一千美金的方法》，受到了很大的启发。发现原来在现实的世界里赚钱，可是比玩《大富翁》的游戏有趣得多。于是小学生的他就开始了各种赚钱再创造复利的计划。他会去加油站收集汽水的瓶盖，计算出最受欢迎的牌子，再买进一打25美分的汽水，以一罐5美分的价格挨家挨户的推销，或是到高尔夫球场捡被打飞掉到池塘里的球，清洗干净后再卖回给球场的客人。

爱因斯坦曾经说过："复利效益是世界的第八大奇迹之类的话。例如哪一个棋盘，在第一格放上一粒小麦，第二格放双倍，第三格再放入第二格双倍的小麦......当算到第64格的时候需要多少小麦时，就算把全国的小麦加起来都不够了。

巴菲特便是从中得到了自己的启发。

10岁那年，巴菲特一家来到美国东岸旅行，他还特别要求要到纽约证交所参观，感受现场喊单交易的火热气氛。当时他们巧遇了高盛集团的传奇总裁西德尼·温伯格。在离开的时候，西德尼·温伯格给了这个小伙子一个拥抱，亲切地问他：沃伦，你最喜欢哪一只股票？

这个华尔街明星不经意的举动，深深地烙印在他的脑海。成为他日后踏入股海的动机，影响了整个世界。

那次出游之后，巴菲特一有空就到父亲的公司翻阅投资相关的书籍，就在他略懂皮毛的时候（当时11岁）就信誓旦旦地说服了自己的姐姐拿出零用钱与自己合资，以38.25美元的价格买入了他人生第一只股票cities service，而且第一次出手就是全部投入，花光了他所有的积蓄，结果这只股票一路跌到二十七块，随后被姐姐一顿臭骂。还好这只股票后来止跌回升，涨回四十块。巴菲特在解套之后，立刻以小赚出场。谁知道这只股票后来一路涨到203块，巴菲特又被姐姐一通数落。不过这看起来有一点点吃亏的投资，却让他收获了宝贵的经验，就是在投资的时候一定要相信自己的判断，不要受外界的影响。

巴菲特父亲

10岁的时候，父亲选上了美国众议员。巴菲特一家从奥马哈搬到华盛顿，熟悉的朋友、环境全都变了样，加上母亲偏头痛的问题日渐严重，让内向的他感到非常不安，开始以各种叛逆的行为来表达他的不满，不止成绩一落千丈，还到商场偷东西，甚至为了激怒老师，故意做空老师所持有的股票。

有一次他与另外两个朋友以搭便车的方式离家出走，一下子就被公路警察抓了回来。父亲从警局领他回家的路上，并没有责怪他，只是语重心长地跟他说：沃伦，对数字与投资有天分的你应该可以做一些比惹麻烦更好的事情吧。

巴菲特并没有回答，只是默默地感谢上天让自己拥有一位这么棒的父亲。回家之后，他把所有的精力都放在赚钱上面，每天五点出门送报纸，还顺便兜售杂志，同时也找了一个同学合伙，以25美元买了一座弹珠台，放置在镇上的一家理发店里供来客等待剪发时消遣，并且跟老板约定了五五分帐。这个生意一直做得相当不错，最后他们一共在三间理发店里拥有七座弹珠台，后来又以1200美元将这笔生意卖给一个退伍军人。接着，他又利用这笔钱买下一块242亩的土地租给农民，另外还买了一台二手的劳斯莱斯汽车，用于出租。

回归正轨的巴菲特不止生意蒸蒸日上，收入比学校里任何一个老师都还多，而学习成绩也步上了轨道，十六岁就以跳级的方式从高中毕业，在他的毕业纪念册上写着：沃伦·巴菲特一个未来的股票交易者。

在父亲的强迫下，本来想直冲华尔街的巴菲特前往知名的华顿商学院就读。

两年之后，他转回双亲的母校内布拉斯加大学林肯分校，再度以跳级的方式提前完成了大学的学业。不过求学期间，他读到了班杰明.葛拉罕的名著《智慧型股票投资人》后大为惊讶，发现原来在投资的世界里还有这么多的学问值得探索。满怀信心的他于是申请了全美最知名的哈佛大学研究所，却因为面试的时候太过显摆，给了面试官不好的印象，惨遭拒绝，但这件事却被巴菲特形容，是他这辈子发生过最美妙的事，因为后来他得知他所尊敬的两位投资学者葛拉罕与大卫多德，居然都在哥伦比亚商学院任教，就立刻提笔写了一封信。

在信中巴菲特写道："亲爱的多德教授，我以为你们两个早就挂了，但是我刚刚发现你们居然都还活着，而且还在哥伦比亚大学教书，我真的很想上你们的课。"

后来这两位导师真的就接受了巴菲特的请求。

在读研的时间里，巴菲特很认真地跟在葛拉罕身旁学习，成为这位"价值投资之父"教学二十多年来第一个给出A+的学生，而葛拉罕所提倡的概念"安全边际"更是被巴菲特视为投资的根本。安全边际的意思是公司内在价值与市值的差距，只要仔细地检视每家公司的财报，选择购买安全边际越高的股票，投资成功的几率就会越高。

研究毕业后，巴菲特原本想去葛拉罕的投资公司工作，甚至他为了留在恩师身边学习，他还愿意不拿薪资，但葛拉罕不愿意打破只雇用犹太人的原则，只好让他回到家乡，到他父亲的公司去当投资推销员。当他离开的时候，葛拉罕教给了他投资最重要的两个规则。

规则一：千万不要亏损。

规则二：千万别忘了规则一。

看到这里，你可能会觉得投资有赚有赔很正常，只要赚得比赔得多不就好了，因此，保持不亏钱也未免有些强人所难。

举个例子，如果你买进了一百元的股票，第一天涨停，第二天跌停，你的股票只剩下99元。但如果换个状况，第一天跌停，第二天涨停，你的股票还是只剩99元。听起来很神奇，但是先不要在数学上钻牛角尖，你只需要知道在股市里亏损永远比获利容易，以及一旦你的投资出现亏损，你就要用更多的获利益来弥补。

满怀雄心壮志的巴菲特在回到家乡之后发现了一个问题，就是他虽然是一个投资天才，但在与人相处沟通方面，他简直就是一个呆子，这对一个投资推销员来说，完全就是一个致命伤。巴菲特每次只要一开口推销就会屡屡碰壁，不只工作不顺利，就连跟女孩子约会，他也是少根筋。

有一次，巴菲特参加了一个同学聚会。有个女同学，巴菲特曾经约过她一起看电影。聚会上，巴菲特问那个女同学，还记不记得当年一起看过的电影。女同学说不记得了，但是记得当时的巴菲特是开了一辆灵车去接的她。

后来巴菲特也表示，这是一段令人回想起来并不能感觉到开心的回忆。

不过也是在这个时候，巴菲特认识了这个女同学的妹妹的大学室友苏珊。

苏珊是一个个性善良，喜欢帮助别人又充满包容性的女孩。不善言辞的巴菲特，虽然非常喜欢苏珊，但实在很怕笨拙的自己再次搞砸，就报名了卡内基的人际关系课程，努力学习人际交往，还每次一到苏珊的家里就拿出尤克里里边谈边唱，让喜欢音乐的苏珊对这个话很少的傻小子充满了好感。

对巴菲特来说，苏珊就像是天使一样。他可以心无旁骛地工作，因为苏珊什么都会帮他打点好，就算巴菲特小气得不行，连婴儿床都不想买，让刚出生的女儿直接睡在梳妆台的抽屉里，苏珊也没有怨言，全心全力地支持着老公，也让他慢慢走出一直以来饱受母亲精神折磨的阴影。

24岁那年，在巴菲特不断的哀求下，恩师葛拉罕终于同意让他到投资公司上班，来到了华尔街。这个他梦寐以求的舞台，巴菲特的投资才华便开始爆发了。每天一起床就像着了魔一样疯狂的阅读财报，寻找投资标的。这样的日子过了两年，萌生退意的葛拉罕把投资公司解散了，但这并不是因为经营不善，而是过去20年平均年化回报率有20%的他早就已经赚的盆满钵满。

此时才26岁的巴菲特也已经累积了足以提前退休的财富，但他并没有打算休息，准备回到故乡奥马哈开展自己的事业。

1956年，巴菲特联合有限公司成立，他找了11位合伙人，一共集资了105100美元，其中他只出资了那100美元，不过重点并不是他出资了多少，而是由这个年轻人操作的资金，前5年的投资回报率竟高达250%。对比道琼指数的74%多出了3倍以上。

这个时期的巴菲特投资的策略依旧是采取葛拉罕的"安全边际法"。他以"烟蒂股"来形容这些他购买的股票，就是寻找那些看起来被丢在地上，没有人想要又脏兮兮的烟蒂，如果还有足以吸上一口的价值，他就会逢低买入，在压榨出剩余价值后离场。

1962年，巴菲特的合伙事业市值已经达到700万美金，而他也达成了童年的梦想，成为一名百万富翁。

葛拉罕的"安全边际法算"虽然实用，但接下来的几次投资却让他吃了不少苦头。例如巴菲特在买入一家风车公司之后，立刻对这家公司进行了"止血"，精简库存，裁减人力。这个看起来再寻常不过的经营手段却引发了当地民众强烈的不满，把矛头都指在他身上，让他多花了许多心思才得以解决这件事。巴菲特后来在收购公司时，就只会选择那些经营者可以自行打理的投资标的。

另一个名流青史的失败案例就是买入了波克夏海瑟威这家传统纺织厂，他赶走了原有的管理层，成为大股东，最后也成功地拉抬了股价，纺织厂顺利转型为控股公司。但他渐渐发现找寻烟蒂股这种投资策略不适合资金大的玩法，加上市场上可以选择的标的越来越少，而且要管理一家公司，实在是太劳心劳力了，种种原因都让巴菲特意识到恩师所交给他的"安全边际法"似乎遇到了瓶颈。

就在此时，在投资人的介绍下，他认识了同乡的律师查理茫格，两人一见如故，每天都黏在一起聊个没完。后来，茫格甚至辞去了律师的工作，成为了他的事业合伙人。在茫格加入后，他在律师界的多年人脉帮了大忙，巴菲特甚至不需要再去找投资人了。让他更开心的是，充满智慧的茫格往往可以补足他看不到的盲点。

巴菲特说：是查理拓宽了我的视野，让我从猩猩进化到人类。如果不是他，我一定比现在还要穷得多。茫格给他的建议日后也成为了投资界的不朽金句：忘记你过去用很棒的价格买进普通公司的做法，你该做的是用普通的价格买进很棒的公司。

在芒格的影响下，巴菲特的投资理念开始转变。从原本购买被低估的股票再炒高价卖出，进化成购买具有市场主宰力的公司并长期持有。简单的来说就是投资策略从以价格为主升级为以价值为原则。

喜诗糖果、可口可乐、吉列剃须刀等都是巴菲特全新价值投资的经典案例。

巴菲特举例，如果你想要买一座里面藏有价值连城宝物的城堡，你会希望里面有个德才兼备的骑士守护着它，城堡外面环绕的护城河越宽越好，最好里面还养一些鲨鱼和鳄鱼，这些标的所提供的产品与服务不会因为局势动荡而改变。

喜诗糖果，不用额外投入资本，不需要太多心力管理，就算是到现在它还是一样的配方，一样在情人节与圣诞节供不应求。而可口可乐在1919年以1股40美金上市，经过了经济大萧条时期、蔗糖涨价、世界大战、核武危机等等，它还是那样的清凉可口。如果你从1919年就持股到现在这100年间，1股40元的股票，现在已经价值50万美金了。