蚂蚁花呗是不是借款。蚂蚁借呗才是借款。这就是他不能登入人行征信中心失信人的核心原因。为什么呢？

1.蚂蚁花呗，其实是一个商业信用。蚂蚁花呗，只有你在支付宝上购买商品或服务时，才可以使用。它内部的核心逻辑是:你购买了商品或者服务，采用花呗来去支付。其实是阿里巴巴进行了垫付，同商家进行结算。相当于阿里巴巴作为一个中间垫付平台，给你先行结算，待你到还款日，你再将钱给回阿里巴巴。如果是企业之间这样做，在金融方面叫他是商业保理业务。就是售卖企业可以先发货，有人帮助垫款，之后垫款方再同购买企业进行一定期限内的结算。

2.听上去阿里巴巴好像吃了亏，他帮你进行了货款的垫付。但是其实他一点亏也没吃，因为一般入驻的商家，都会同阿里巴巴进行货款结算的收账期。估计最长得有90天，所以阿里巴巴，并没有真正将款项划给出售的商家，而是在之后结算期同他结算。反而有可能在消费者归还花呗后，阿里巴巴还可以继续占用一定时间的货款。

3.正是因为内在逻辑是商业信用，所以不存在放款方和借款方，自然也不存在借款合同。如果都没有借款合同，那自然也不会同人行征信中心的信用挂钩了。

4.那么花呗逾期了会怎么办？阿里巴巴会将你的逾期记录登入芝麻分，降低你的芝麻分。同时它会启动催收流程，但我们知道，其实他的催收还是比较合规合法的，不会暴力催收的。但是，说不定它会停止支付宝的各项使用，包括冻结你在支付宝的权益。

5.如果经过催收，还未还款怎么办？因为是商业信用，所以他只能去法院诉讼。经过法院判决后，让你还款。如果法院判决后仍未还款，就进入到强制执行阶段。如果强制执行后，还未还款，那就可能会登陆法院黑名单。

6.其实阿里巴巴也不怎么担心花呗逾期，因为我们现在越来越多的用着网上的各种服务。而很多服务都同阿里巴巴挂钩，如果你逾期之后，有可能你在网上很多事情都办不了了。例如你去订票，他会提示你：对不起您的花呗还没还清，请您到阿里巴巴消除您的逾期之后，才能购买此项服务。因为阿里巴巴会将您的逾期记录，通报给所有和他合作的商家。

你明白了吧，花呗不是一个借款，所以也同人行征信中心没有任何联系。